[분석] 매도 의견

지난번에 소개해 드렸던 054450 매도 의견 제시합니다.

사유
AP 시장의 M/S가 메이저 업체들의 장악력이 점차 높아지고 있습니다.
파이가 큰 핸드셋 시장에서는 경쟁력이 약화되고 컨슈머 시장에서도 신제품 적기 출시가 안되고 있습니다.
업종 특성상 연구개발비가 많이 투자되는 산업이므로 메이저 업체에 비해 시장 대응이 다소 버거워 보입니다.
재무구조 상으로는 여전히 매력적이지만,
신제품의 시장 출시가 계속 지연된다는 점과 내부 경영진의 불화에 따른 경영 이슈가 있는것으로 보입니다.

다만, 중국 컨슈머 시장에 대한 파이 확대와 차량용 칩의 공급처 확대,
그리고 동종 업체보다 다양한 제품 라인을 가지고 있기에 메이저 업체가 들어오기 힘든 niche 시장을 개척할 수 있다면 재매수 해도 무방할 듯 합니다.